◎证监会认定该行为构成内幕交易停止其证券自营业务　◎四位负责人分别被罚60万元并终身禁入证券期货市场
　　中国证监会30日通报光大证券异常交易案调查和处理结果,认定光大证券构成内幕交易等多项违法违规行为,没收光大证券违法所得8721万元,并处以5倍罚款,罚没款金额总计5.23亿元,同时停止其证券自营业务。

　自救行为构成内幕交易　
　　经过调查,证监会认定光大证券行为为内幕交易。相关发言人指,8月16日14时22分公告前,光大证券知悉市场异动的真正原因,公众投资者并不知情。在此情况下,光大证券本应戒绝交易,待内幕信息公开以后再合理避险。光大证券在内幕信息依法披露前即着手反向交易,明显违反了公平交易原则。据此,中国证监会依法认定,光大证券在8月16日13时(公司高层决策后)至14时22分转换并卖出50ETF、180ETF基金以及卖空IF1309、IF1312股指期货合约,构成《证券法》第202条和《期货交易管理条例》第70条所述的内幕交易行为。
　　证监会公布的数据显示,光大证券在8月16日公开披露错单前,转化卖出ETF、卖空股指期货共获利7414万元,披露后,继续卖空避险、获利1307万元,获利共计8721万元。根据调查,光大证券此次的交易资金来源属于光大证券自有资金,实际上系统报单规模达到686亿的交易,由于交易所五档交易模式,挡回了一部分申报,实际到达交易所的申报是234亿元,最终成交72.7亿元。

　四位责任人被终身禁入　
　　针对此事,光大证券总裁徐浩明是直接负责的主管人员,杨赤忠(助理总裁、分管策略投资部)、沈诗光(计划财务部总经理)、杨剑波(策略投资部总经理)是其他直接责任人员,证监会对以上四位负责人分别给予警告,罚款60万元并采取终身的证券期货市场禁入措施。没收光大证券非法所得8721万元,并处以5倍罚款,共计5.23亿。
　　根据通报,事发当时,光大证券董事会秘书梅键对市场大幅波动的原因并不知情。但是,梅键未做任何核实即以个人猜测对外发表言论,其轻率言论加剧了市场波动,对投资者造成了严重误导。证监会对董事会秘书梅键责令改正并处罚款20万元。
　　另外,证监会还停止了光大证券从事证券自营业务(固定收益证券除外),责令光大证券整改并处分有关责任人。此前,于光大证券“8·16”事件发生之后,其非金融企业债务融资主承销业务也被暂停。原策略投资部总经理杨剑波也被停职,而总裁徐浩明也于8月22日辞任。

投资者可提起诉讼要求赔偿
　　光大证券“8·16”事件发生之后,鉴于该案属于新型案件,证监会在深入调查基础上,组织外部专家对问题进行论证咨询,目前调查审理已终结,进入事先告知程序,下一步将作出处罚决定。而光大证券事件导致投资者损失严重,投资者可以提起诉讼依法要求赔偿,而如何赔偿投资者、赔偿多少问题将由司法机关确定。
　　目前证券法规定了三类民事责任,包括虚假陈述、内幕交易、操纵市场等,其中虚假陈述已出台相关司法解释,后两者仅做出原则规定,而境外内幕交易赔偿的通常采用对手方原理。
　　证监会进一步表示,支持证券公司探索及时补偿投资者的有效机制,但前提是需要证券商主动提出有关方案,但目前光大证券未提出有关补偿的后续措施。
　　对于被投资者热议的“应撤销交易”的这方面,证监会表示,错误交易处理的本质是错误的纠正与已达成错误之间的利益平衡,但对于错误交易的处理各国法律安排不同,撤销只是一种,还包括调整交易参数、复权交易等。具体应该考虑本国制度进行审慎安排,不能因处理错误交易而产生新的不公平。

◎事件影响
推动完善相关法律
　　事件发生之后,会否影响券商创新、量化交易的推进也是被投资者普遍关注的一个重要方面,对此,证监会表示,量化交易是新型的交易模式,光大证券事件发生后,上交所、上海证监局、机构部派专门人员进行现场检查,下一步将提出改进措施,而对于高频交易的相关问题也将会出台新法规来应对。
　　针对行业创新是否会受影响的问题,发言人说,创新发展和风险合规必须实现动态均衡,要做到风险防范、应对、控制跟上创新步伐,出现风险失控将依法查处。
　　而证监会也指出,目前正在推动《证券法》修订、《期货法》制定等有关工作,光大证券事件也为此提供了一个样本,监管部门将充分吸取该案的经验教训,在基本法律制度的完善中做出相应制度安排。
事件过程回顾
　　8月16日　光大证券针对乌龙指一事召开发布会,承认自营业务的策略投资部系统出错,同时称将继续配合监管部门尽快查明原因。
　　8月18日　证监会通报了对光大证券交易异常的应急处置和初步核查情况。
　　8月20日　光大证券的自营业务被暂停三个月；中金所限制光大证券自营部门股指期货账户开仓；非金融企业债务融资主承销业务也被暂停；原策略投资部总经理杨剑波也被停职位。
　　8月22日　总裁徐浩明辞任。
　　8月22日　“乌龙指”事件中的系统供应商——上海铭创软件则在其官方网站发布声明称,确认光大证券使用的“铭创高频交易投资系统”是定制软件。
　　8月24日　在证监会通气会上,证监会相关人士称,光大证券异常交易案的调查取证工作已经基本完成。但证监会认为这属于新型案件,正组织专家进行论证咨询。
　　8月25日　上交所通过微博平台召开2013年第十六次媒体通气会暨首次网上新闻发布会。就市场关注的“光大证券8·16事件”热点问题进行解答。
　　　　　　　　　　本报综合报道
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