◎信托业近年来发展迅速,已有信托公司进驻潍坊市场　◎收益率高、风险较低、到期赎回,要想投资需权衡利弊
　　说起信托,可能不少人并不了解,但银行理财产品,很多人都有接触。其实,在银行销售的不少理财产品都由信托公司发行,由于信托产品投资门槛高,动辄以几百万元计算,银行便通过集合资金购买信托产品,然后拆分成理财产品向市场销售,从中赚取差价。所以,只要投资过理财产品,就可能是信托业务的参与者。近年来,信托业加速发展,今年三季度信托业资产规模更是突破10万亿元大关,超越保险坐上金融业第二把交椅。潍坊的信托业虽然起步较晚,但发展迅速,已成诸多信托公司的“兵家必争之地”。那么,信托到底是什么?其收益和风险如何?投资者又该通过什么途径购买这款产品呢?
历数“前世今生”,瞅瞅潍坊市场
　　　历史　1000家整合为67家
　　“中国的信托业始于20世纪初的上海,1921年8月,上海成立第一家专业信托投资机构——中国通商信托公司；1935年,在上海成立了中央信托总局；1979年10月,中国银行成立信托咨询部；同月,中国国际信托投资公司在北京成立,揭开了改革开放后信托业发展的序幕。”位于潍城区胜利西街的潍坊安东投资咨询有限公司的徐经理对国内信托发展的历史颇有研究。
　　“信托的发展史很长,但很多人不了解。到1982年,全国的信托公司发展到了1000家左右,后来经国家多次整顿,剩下现在的67家。”徐经理表示,“主要是因为信托公司注册资本比较高,主要由央企或大金融财团发起。民营资本发起的也有,但数量不多。”
　　记者了解到,正是因为信托自身的特点,使其成为一些富人进行财富规划和继承的渠道。比如,今年王菲与李亚鹏的离婚事件中,就将不少人的目光被吸引到“家族信托”上。据称,王菲在香港为大女儿窦靖童办理了信托,以保证其衣食无忧。此外,世界首富比尔·盖茨也设立了比尔及梅琳达盖茨信托基金会,并陆续将其与妻子名下的资产转入该信托基金,以实现财富管理与慈善的目的。
　　　现状　行业发展迎来拐点
　　据中国信托业协会公布,截至今年3季度末,全国67家信托公司管理的信托资产规模为10.13万亿元,突破了10万亿元大关,再创历史新高。这与去年同期的6.32万亿元规模相比,同比增速高达60.3%。
　　在信托公司资产规模迅速扩大的同时,信托业从业人员也赚得盆满钵满。据统计,今年3季度,67家信托公司共实现利润总额389.84亿元,实现人均利润217.06万元。“虽然平均数字不小,但并不是说每个人都可以挣到这个钱,信托业自上而下的分化还是比较明显的。”一位信托业从业人员表示。
　　这也引起不少人惊呼,是不是信托业发展的拐点已经来临?就此,中国信托业协会专家理事周小明认为,信托行业的经营拐点确实已经到来,但是成长拐点仍需假以时日。“近年来,信托行业以私募融资信托模式,抓住了历史性机会,并成就了自身的高速增长。据推算,我国资产管理市场的规模起码应该在百万亿元以上。而目前,加上信托业在内的资产管理规模,也不过才接近40万亿元,所以,中国的理财市场仍然处于成长周期中,信托业规模的快速增长仍然可以期待。”周小明表示。
　　　潍坊　起步较晚发展迅速
　　虽然潍坊没有信托公司,但是各大信托公司也瞄准了潍坊市场这个大蛋糕,已有信托公司在潍坊设立分部并开展工作。11月14日,记者就此采访了一位业内人士李先生。“其实信托在济南和青岛都发展得很不错,而潍坊地处济南和青岛之间,不仅市场潜力巨大,而且对信托公司来说,还有着重要的战略意义。”李先生说。
　　“潍坊现在仍以信托产品销售为主,通过信托计划进行融资的可能性比较小。现在面临的主要问题,是很多投资者对信托产品不是特别了解。”李先生表示,潍坊信托市场当前并不成熟,还需要长时间进行培育。
　　北京展恒理财潍坊营销中心孙经理也告诉记者,最近几年,潍坊信托发展很快。“现在百万以上的资金投资的渠道不多了,投资实业的话也不好做,尤其是最近这几年股票行情不好,信托的发展还是比较迅速的,基本上每天都有信托产品发行。”孙经理表示。
　　就潍坊的情况来看,本地发行的信托产品也有。潍坊安东投资咨询有限公司的徐经理回忆,今年寿光有个房地产项目就发行过两期信托产品。不过徐经理表示,目前,潍坊的家族信托几乎没有。
投资门槛较高,到期才能赎回
　　　发售　银行代售需经严格审核
　　那么,投资者又该如何购买信托产品呢?记者了解到,目前的购买途径主要有银行、证券公司、第三方理财公司三种,一般不收取手续费。
　　按国家规定,信托不允许在媒体上做广告或者是发布公告。“如果一旦将信托降低门槛并推向市场,很多理财产品就没有生存空间了。”一位业内人士表示,当有信托产品发行时,有意向的投资者只能去银行或证券公司向客户经理了解情况。所以,及时获知信托产品发行的客户范围都不会很大。
　　记者从我市几家银行了解到,银行的信托产品多是代售。“一般来说,银行需要借助信托公司来发售信托产品。”东风东街上某家银行的工作人员表示,现在银行信托产品的代售比较少,主要是受银监局限制。再加上这几年一些信托产品出了些问题,银行代售就比较谨慎。“不是每个月都有,代售的信托产品虽然收益率比理财产品要高,但是相对来说,也比较保守。”这位工作人员表示,银行代售信托产品,审核也比较严格,通常需要进行三级审查。
　　潍坊安东投资咨询有限公司的徐经理介绍,信托产品一般是100万元、300万元起售,100万元以上、300万元以下的还有配额限制,在营销信托产品时,会有一个书面文件,写明项目用途,担保方、预定利率等内容。虽然信托不承诺保本,但在实际操作中,预定利率一定要写明,到期后按照预定利率兑换资金。在实际操作中,目前所有信托都能如期兑付。
　　“从信托产品的种类看,这几年发行量最大的还是房地产信托。”北京展恒理财潍坊营销中心孙经理表示,在证券公司买的话,阳光私募的会比较多。此外,还有城市建设、城市绿色等公益性信托。信托产品的募集时间跟项目风险以及第三方的销售能力有关。“募集公司实力比较强,项目风险不大的话,可能很快就能募集到,也有一些项目的风险比较大,像煤矿业的信托产品,发行就比较慢。”孙经理告诉记者。
　　记者在一个信托产品网站看到,一个名为某股权投资的信托计划正在预约中,信托资金将会定向投资河南一开发区项目,这款产品据投资额大小,预期年化收益率从9.5%到11%不等。在这个项目中,信托公司持有项目公司100%股权,同时会派驻财务副总、营销副总及工程副总,监督项目资金在项目公司内封闭运作,而且项目公司所有证照、印鉴、票据等均由信托公司与项目公司共同管理,信托公司会向项目公司派驻董事、监事,并对于项目公司重大决策有一票否决权。
　　　风险　门槛高且不能提前赎回
　　都说高收益对应着高风险,信托产品相对来说收益较高,不少人担心风险问题,但徐经理却不这么认为。“信托准入门槛高,单纯说它的风险,我个人觉着是非常低的。因为信托的金融牌照要求非常高,光注册资本就至少需要五个亿,而且从原来的1000多家信托公司删减到现在的67家,信托公司的资源变得十分稀缺。”徐经理说,从管理看,国家对信托公司的审核非常严格。如果信托公司有一次违规,就会受到警告处分,两次违规就要停业整顿三个月。
　　“如果项目出现风险,信托公司会自行垫付一部分钱,先给购买者兑付,这就是业内所说的刚性兑付。”徐经理介绍,现在信托产品的年收益率一般在8%—12%,很稳健。“信托产品销售一般以半天计算,不少政信合作或者是社会公益等优质项目往往不到一个小时就被抢购一空。”业内人士李先生说。
　　记者走访也发现,相对于信托8%—12%的收益率,不少P2P网贷平台等给出的收益率也不低。在某一P2P网站平台,也不乏出手便一两百万的投资者。“其实P2P面向的主要是中小投资者,而且募集来的部分资金也会购买信托产品。”李先生表示。
　　虽然信托具有较高的收益率,但由于起售点高,主要的购买力还是高净值人群。“购买时,要考虑自己在规定期间内,用于购买信托的资金是否是闲置资金,不然等到用钱的时候再转让或者通过别的途径将钱换出来是比较麻烦的。还有就是看质押或担保率有多少,一般担保质押的越多,购买者承担的风险就越低。”潍坊安东投资咨询有限公司的徐经理提醒,投资者购买信托产品时,还要注意不要跟私募基金混淆。私募基金有时会承诺收益率在百分之十几甚至是二十几,不确定性很大。
　　北京展恒理财潍坊营销中心的孙经理告诉记者,考察信托的风险首先要看募集资金方的实力、项目、担保方等几个方面。“有些公司会打包一些不良资产发售,这样购买的话就容易出现一些问题。”孙经理说,现投资者购买时,一般都是找一些比较了解的企业去做,还有就是一些名气比较大的企业。“除了公司实力跟项目本身的风险外,还要重点看一下担保方以及担保资金”。
　　需要注意的是,信托产品在合约期间不允许赎回。“从银行提前支取本金,可能会扣除利息,从网贷平台可能会扣除违约金。但是在信托产品中,则是不允许提前赎回的。”李先生建议,不能确定短期资金应用方向的投资者,要提前谨慎考虑。
　　　　　　　本报记者　窦圆娜　禹法鑫