著名P2P网贷平台宜信被曝出8亿元坏账的消息让投资者感到震惊,尽管宜信方面否认了该传闻,但还是让投资P2P(个人网络借贷平台)的投资人心有余悸。近年来,P2P理财历来以高收益率吸引了众多投资者,但诸多P2P平台“跑路”“倒闭”等事件又让投资者望而生畏。在监管还存在盲区的情况下,P2P理财究竟是带刺的玫瑰还是美丽的罂粟?P2P如何运营和控制风险?P2P值不值得投资?又该怎样进行选择?
何为P2P理财
　　P2P理财是指以公司为中介机构,把借贷双方对接起来实现各自的借贷需求。借款方可以是无抵押贷款或是有抵押贷款。而中介一般是收取双方或单方的手续费为盈利目的,或者是收取一定息差为盈利目的的新型理财模式。
宜信被曝有坏账　回应称运作正常
　　4月8日,宜信被曝出现8亿元贷款坏账,抵押物都是东北四线以下城市的烂尾楼。即使申请资产保全,也很难追回全部欠款。经过一天的内部调查,宜信公司在4月9日的回应里承认,在东北地区投资了房地产项目,但总规模不及8亿元。对宜信坏账的担忧并未就此结束。此后又有媒体曝出,即将于下月到期的杭州某商业地产项目,也存在潜在的逾期或坏账风险。
　　4月13日晚,宜信CEO唐宁向员工发出的一封内部信,公开了房地产相关业务,称“只有3个项目,2.64亿额度,项目运作均正常。”而对于杭州的地产项目,宜信则表示,有接近三倍的抵押物。
　　为了控制风险,具有一定规模的P2P平台均对外表示,不接受高风险行业或国家政策不支持的行业,比如房地产、钢贸等公司的贷款申请。宜信也一直对外宣称其借款人多数都是“信用良好但缺少资金的大学生、工薪阶层、微小企业主、农民”,为何会投上高风险的房地产项目?
　　“宜信开展的多个地产项目并不是P2P的项目,P2P平台一个借款人最多借50万元,房地产项目拆成多个标的非常费劲,并不现实,这次房地产项目产品是宜信财富管理的业务。”宜信一位工作人员表示。
P2P投资　能否化险为“益”
　　市民王晨认认真真地把几款产品研究、计算一遍又一遍。两个小时后,平台新标上线,王晨紧张而又兴奋地点击了“立即购买”,1万元投资了一款12个月、每月通过等额本息方式还本付息的P2P理财产品。“初试牛刀”王晨不知道这种新兴的理财方式是否适合自己。
　　王晨对P2P这个行业并不陌生,从去年互联网金融热潮开启之时,王晨就已经开始观望,正准备投资时,P2P行业去年末开始的跑路潮又吓退了他投资的想法。
　　P2P投资收益率高,但伴随的风险也大,究竟该不该投资P2P,王晨也感到很迷惘。
　　前两天同学见面聊天,一位同学在去年到今年之间投入了十多万元,并获得了超过20%的年化收益率。逐利的心态人人都有,到底怎样的平台可以投资,同学支招说,“你可以进行分散风险的投资,把存款的大头买短期银行理财产品,留存一小部分存款；流动性资金可以购买余额宝等,以备不时之需；然后根据自己的风险承受程度,选择不同类型的P2P平台进行投资”。到底该怎样选择P2P平台呢?
P2P平台的三大运营模式
　　据网贷天眼的数据显示,目前全国大约有1000多家P2P网贷平台,但是由于没有统一的标准,有的叫金融信息公司,有的则称自己为互联网金融公司,较为活跃的P2P公司有200多家。
　　其实,除“伪P2P”平台外,目前国内P2P平台主要有三种模式,分别是:纯线上模式,代表公司为2007年在上海上线的拍拍贷,即资金需求方与资金供给方在网络平台上直接对接；线上线下结合模式,2010年在北京上线的人人贷就采用这种模式；另一种就是平台只起到中介的作用与第三方机构(小额贷款公司、担保公司)合作的模式,代表公司包括去年上线的积木盒子。
　　但是,市场对于拍拍贷这一纯线上平台充满担忧,“我想说的是,其实拍拍贷一直活得很好,并且发展很快”。拍拍贷联合创始人兼CEO张俊日前在接受记者采访时表示,很多人喜欢拍拍贷的同时也掺杂着担心,担心拍拍贷发展是否顺利、前景如何,也有人说拍拍贷根本不适合目前的中国国情。
　　张俊认为,拍拍贷具有的优势首先就是模式选择优势。拍拍贷是中国唯一一家纯线上P2P公司,有先发优势,虽然探索过程艰辛,但有最广泛最优先的选择权。虽然在中国没有国外那种完善成熟的征信体系,给线上融资制造了一些障碍,但是这也给了拍拍贷一个机会,决定自己建立一套征信体系。
投资P2P需要分散风险
　　说到风险控制,对于投资者来说,直接关系到资金的安全程度。特别是P2P网贷行业在2014年继承了2013年高速发展的势头,各主流平台的成交量都有不同程度的快速增长,但同时风险也在加大。如何有效控制风险?P2P领域的黑马积木盒子通过携手河北融投担保集团,实现强强联合,借款人的风险得到有效控制。
　　积木盒子自2013年8月上线以来,成交金额已经突破5亿元,无任何逾期或坏账发生,平台的主要产品是为线上理财人撮合面向中小微企业主的经营类贷款、面向核心企业的商圈贷和面向个人用户的抵押消费类贷款。
　　对于如何有效控制坏账,董骏表示,“第一天开始做的时候就把风险控制放在非常重要的位置,无论是业务渠道挑选还是业务质量控制都尽力做到行业最好。我们在网站上进行项目批示的风险披露和信息披露也尽量做到这个行业最好”。
　　对于拍拍贷的坏账率,张俊表示,累计七年违约率不到1.5%、坏账率1.52%。张俊直言,风控确实是核心问题。P2P的本质是金融,金融的本质是风控。行业中确实有好多破产的,多是因为不具备风控能力或是高估了风控能力。拍拍贷是如何做的,核心理念是大数据采集。“很多公司是靠人的感觉做风控,在我们看来这是不可靠的。拍拍贷是通过大数据方式去算一个人的信用状况、违约概率、违约成本。拍拍贷一直强调要分散风险,当你足够分散时,每个投资人所面临的风险和拍拍贷实际控制能力就接近了。”张俊说。
　　对于如何选择合适的平台?点融网创始人之一郭宇航则认为,首先投资者要了解资金是否安全、信息披露是否完善以及产品法律设计怎么样,给20%以上平台建议不要投；第二也可以参考一下行业,不少P2P平台获得风投青睐,可关注这类平台；第三投资人要有自我保护意识,做P2P收益率建议不要超过20%-30%,觉得正常再进行投资。
◎本地探访
潍坊宜信称　公司能“消化”坏账
　　4月15日上午,记者想就理财问题咨询潍坊市高新区宜信普惠信息咨询(北京)有限公司潍坊分公司的工作人员,客服工作人员表示该公司不接受记者的采访。
　　随后,记者以市民身份向宜信普惠信息咨询(北京)有限公司潍坊分公司咨询了宜信的相关理财产品,工作人员杨先生表示,在宜信的理财产品中收益最高的便是宜信宝。“宜信宝的年收益在12%左右,理财金额10万元起。”杨先生说。记者询问是否存在坏账等风险,杨先生告诉记者,“比如你存入了10万元钱,这些钱我们并不是借给一个人,我们可能将钱借给10个人或者100个人。这样即便有一个人出现坏账的情况,公司会用专门填补坏账的款项来填补,所以顾客放心便是。”
　　另一名工作人员刘先生则告诉记者,顾客可选择的理财产品有很多,每种理财产品的收益额也不一样。“如果甲方在我们这存了10万元,乙方要用甲方这些钱的时候,我们公司会将乙方的详细信息发到甲方的邮箱中。只有甲方同意了,乙方才能用这些钱,这也是对客户权益的保障。”
　　记者还咨询了刘先生关于向宜信公司贷款的要求,刘先生表示通过宜信公司贷款的门槛要比银行低很多,一般工作人员带着身份证、工作单位证明、工资流水到宜信公司办理贷款即可。“像你这种情况在银行无抵押的话应该是不能贷款的,我们这边门槛就要低很多,所以利息也要比银行高一些。”刘先生对记者说。
　　　　文/图　本报记者　常方方
◎业内分析
P2P坏账率　普遍被做低
　　由于P2P行业目前还没有受到监管,包括逾期率、坏账率等在内的一些风控指标的真实数据,监管机构并不掌握。这些数据在P2P平台没有暴露出风险之前,外界亦无从得知。也因此,不少人对P2P平台的安全性和坏账率存在质疑,这也是宜信坏账风波有如此高的关注度的重要原因。
　　网贷信息数据平台网贷之家提供的数据显示,2013年出现倒闭、跑路、提现困难等各种问题的P2P平台总共有74家,截止到今年3月份,又有22家平台出现问题。
　　一位从事P2P行业研究的资深业内人士告诉记者,其实P2P作为民间借贷的一种,坏账率是非常高的,只不过大家出于宣传的需要,都有意地回避这些问题,或者称自己的坏账率同银行不相上下,有的甚至称自己的坏账率比银行还低。事实上,这些P2P平台达不到这样低的坏账率,行业里的人都心知肚明。
　　业内人士分析,银行的借款利率一般为6%或8%,而且对借款人的资质审核得非常严格,并要求提供抵押物,在这样的情况下,银行的坏账率控制在1%是可能的。但是作为P2P平台,一般借款成本都在20%左右,加上平台的运营成本,有的借款者负担的成本达到了30%左右,坏账率还能控制在1%是非常困难的。
　　　　　　　　据《北京商报》