业内人士提醒其收益随挂钩产品走势浮动,投资者谨慎选择
　　在货币市场较为宽松的背景下,9月份“月末存款偏离度不超过3%”的新规将理财产品的收益稳稳压在6%以下。10月29日,记者采访了解到,随着季末效应的淡化,银行结构性理财产品发行量大增。相比之下,结构性理财产品收益根据挂钩产品而浮动,且能达到预期最高收益率的仅为少数。业内人士表示,发行结构性银行理财产品将是银行理财发展的一个趋势,投资者在购买时应该睁大眼睛。
投资建议
熟悉挂钩标的
　　投资者在购买挂钩类理财产品前,应尽量选择自己熟悉的挂钩标的,要对该挂钩产品的走势有一定判断,结合银行理财产品的收益计算方法分析,产品获得预期高收益的概率是否较大,再做投资。
　　挂钩利率的结构性理财产品达到预期最高收益率的概率较高,挂钩股票的结构性理财产品实现预期最高收益率的概率偏低,投资者要谨慎选择。

看清保本比例
　　目前结构性理财产品以保本型居多,但不要认为保本就是100%保证本金安全,要认真阅读产品说明书中的保本比例,有的产品为部分保本。如保本比例为90%,则意味着有出现亏损10%本金的可能性。
　　值得注意的是,也有结构性理财产品为非保本浮动收益类,这意味着即使本金全部亏损也是有可能的,因此收益类型、保本比例在购买结构性理财产品时一定要看清楚。
做好分散投资
　　结构性理财产品达到预期最高收益率的概率相对较低,也有可能亏损本金,因此投资者在购买时,最好是作为资产配置的一部分,利用部分投资资金进行投资,分散风险。

收益率高低取决于挂钩标的表现
　　“银行一些结构性理财产品收益率能到11%,是普通理财产品收益率的两倍,很诱人。”最近,市民张先生瞄准了银行结构性理财产品,因为其两位数的高收益率实在让人眼馋。
　　10月29日,记者浏览各家银行理财产品了解到,目前多数银行理财产品的收益率维持在4%—5.5%之间。因此,结构性理财产品两位数的最高收益率就显得很是扎眼。
　　招商银行10月28日起开始发售的一款“招商银行挂钩沪深300鲨鱼鳍三个月结构性存款”产品,投资起点为100万元,投资期限为91天,最高预期年化收益率高达11.5%。不过,该结构性理财产品的挂钩标的为上海证券交易所公布的沪深300指数,利率浮动范围为2.86%—11.5%。
　　“结构性理财产品一般会与其他产品挂钩,比如黄金、股票、基金等。通常结构性理财产品的收益比较高,但是实际收益是浮动的。”招商银行一位理财经理告诉记者,招商银行10月28日起开始发售的与黄金挂钩的结构性理财产品最高预期收益率虽然高达11.5%,但是该产品设置了两个障碍价格,分别为挂钩指数期初价格的111.5%、95%。该结构性理财产品的实际收益会以两个价格障碍为标准线定制不同的收益标准。举例来说,如果定制的最好的收益状况是沪深300指数在观察期内从未超过障碍价格1且从未低于障碍价格2,并且期末价格能达到最大值,到期时投资者才能获得11.5%的年化收益率；如果在指定的价格障碍内,期末价格仅为最低值,到期时投资者则只能拿到2.86%的最低收益。根据期末价格的不同,实际到手的收益也有变动。
　　不难看出,结构性理财产品的收益是与产品结构相关的,最终拿到手的实际收益也是由挂钩标的的走势来决定的。
产品的发行量和认可度均在增长
　　自今年以来,各类银行理财产品收益平平。但是不少有心的投资者会发现,在银行理财产品收益难以提高的同时,个别结构性理财产品的最高预期收益率却达到了11%,并且投放量也呈现出明显的增长趋势。
　　根据银率网数据,2014年三季度,结构性理财产品继续保持16%的匀速增长,占比突破5%。今年前三季度22家商业银行共发行858款结构性理财产品,环比增加16.73%,同比暴增95%,发行量接近去年同期的两倍。
　　据普益财富监测数据显示,截至10月15日,全国各大商业银行总共发行了2136款结构性理财产品,超过去年全年1845款的总发行量,增幅达到15.77%。显然,结构性理财产品的发行势头明显上升。
　　“结构性理财产品银行一直都有,不过近期这类产品发展形势不错,不少此前一直犹豫不决的投资者开始尝试结构性理财产品。”招商银行一位理财经理告诉记者,他们银行自今年七八月份以来,所发行结构性理财产品的数量明显增多。与此同时,投资者的认可度也相对提高。“现在是利率市场化的时代,就是要让市场说话。投资者的收益会根据市场的变化而变化,收益不再受到固定类型产品的束缚。”该理财经理告诉记者,随着利率市场化的到来,结构性理财产品将会是银行理财产品发展的一个趋势,同时投资者也有了更多选择的余地。

　　仅有少数产品
达到预期收益
　　记者查询了解到,目前的结构性理财产品以保本型居多,不过也有一些产品的风险揭示书中明确提示:本理财计划不保障本金及理财收益,投资者的本金可能会因市场变动而蒙受重大损失,在市场最不利的情况下投资者将可能损失全部本金,投资者应充分认识投资风险,谨慎投资。比如,若投资者购买某理财计划,理财计划本金为50000元,理财计划潜在最高到期年化收益率为7.59%,在资产组合项下资产全部亏损的最不利情况下,理财计划50000元本金将全部损失。
　　招商银行贵宾理财经理刘爱峰告诉记者,投资者在选择结构性理财产品时,除了看清产品是否保本外,还要理性看待产品的收益。
　　刘爱峰表示,目前结构性理财产品的到期信息披露情况能达到预期最高收益率的仅为少数。据银率网数据统计,2014年三季度共有671款结构性理财产品到期,环比增长12.8%。虽然今年三季度结构性理财产品的到期信息披露率上升,但是达到预期最高收益率的比例大幅下滑。到期的671款结构性理财产品中,只有289款披露了到期实际收益率,披露率仅为43.07%。
　　“通俗来讲,买银行理财产品有闭眼买和睁眼买两种形势。闭眼买指的就是非结构性理财产品,大多是保本收益率固定；睁眼买则指的是结构性理财产品,它们的挂钩标的不同,有黄金、股票、基金等,投资者购买这种产品时,首先需要对挂钩标的有所了解。”刘爱峰表示。　本报记者　魏慧敏