本报讯　5月3日,记者从国泰君安证券潍坊营业部获悉,3日沪深两市小幅高开后短暂下行,此后在酿酒等板块的推动下快速冲高,当天午后两市维持高位震荡并于尾盘小幅拉升。截至收盘,沪指报2992.64点,涨幅1.85%,成交1958亿元；深成指报10441.92点,涨幅2.96%,成交3417亿元。
　　板块方面,酿酒板块迎来爆发,酒鬼酒、口子窖等9家上市公司实现涨停。智能电视板块走势强劲,四川长虹、金亚科技涨停。锂电池板块亦表现抢眼,众和股份、振华科技和江苏国泰等3支股票涨停。次新股再次成为市场热点,天鹅股份、新美星等12股实现涨停。
　　对于后市展望,国泰君安证券认为,国家经济的U型复苏正在加速,而当下宏观和中观的数据正在加速验证这一观点。宏观层面,4月中采PMI依然维持在荣枯线以上,新订单等相关指标也在高位运行。PMI产成品和原材料库存数据的下降反映了需求的复苏不仅是企业库存回补所驱动,真实需求的反弹同样强劲。中观层面,数量方面,焦化企业开工率、水泥开工率等行业数据改善明显；价格方面,焦煤、水泥等原材料价格在稳步提升。量价齐升反映了良好的经济复苏趋势。
　　过去一周全球各大央行陆续发表声明,整体仍以宽松格局为主,但边际扰动有所增加。其中日本并未采取市场预期的新刺激措施,这引发了日本股市连续两个交易日的大幅调整。从国内环境看,此前的信用违约事件和大宗商品的暴涨使部分投资者产生出现局部流动性风险的担忧。但目前看来,无论从国资委决定由诚通集团对中铁物资实施托管还是14宣化北山债等放弃提前偿还债券来看,债券市场信用担忧正逐步缓解,由信用违约引发流动性危机的担忧也将逐渐解除。
　　当前市场更加注重短期博弈,较低的风险偏好使投资者对于利空的反应程度大于利好,积极因素仍将是市场的主要矛盾:近期的信用违约将使股票等风险资产得以重新定价,股市有望得到绝对收益资金的关注；经济仍在复苏通道中,PPI的回升将推动经济复苏并提升企业的盈利弹性；高层表态维稳市场信心,习近平在中央政治局会议中提到“要保持股市健康发展,充分发挥市场机制调节作用,加强基础制度建设,加强市场监管,保护投资者权益。”市场将在预期修复下继续前行。
　　操作层面,国泰君安证券建议继续坚定周期行业。当前PPI加速回升下周期品盈利恢复将超出市场预期,相对收益者可继续坚定周期行业优质标的。主要收益标的有:煤炭(西山煤电/冀中能源/盘江股份),有色(炼石有色/西部材料),建材(东方雨虹/北新建材/伟星新材),小家电(新宝股份/老板电器/苏泊尔),酿酒(泸州老窖/古井贡酒/贵州茅台)。主题投资方面推荐无人驾驶主题(亚太股份/万安科技/金固股份)移动电竞主题(博瑞传播/浙报传媒/盛天网络)以及关注东北振兴主题(亚泰集团/锦州港)。
　　　　　　　(记者　窦圆娜)