1月10日,上海—诺亚财富正式发布《2017高端财富白皮书》。此次《白皮书》分“高净值人群结构特征发展变化趋势”“高净值人群资产配置倾向”“高净值人群财富管理综合需求变化趋势”三大部分,解读中国高净值人群画像、投资需求以及财富管理综合需求和变化。
　　2016年全球市场动荡加剧。人民币兑美元中间价从年初的6.50元一路跌至年末的6.95元；A股在年初经历熔断和千股跌停；债市一波三折经历了上半年的震荡下跌和三季度的震荡上涨之后,在四季度经历了暴跌；房地产市场在价格上涨较长时间之后迎来政策收紧,销量下降、价格环比涨幅回落；由于资金宽裕,固定收益类资产的预期收益率在2016年继续下行趋势。尽管市场波动和投资难度加大,但从高净值人群的资产配置倾向可以看出,财富管理和投资的理念愈加成熟,愈加着眼于财富长期稳健增长与长期市场趋势,而非市场短期波动。
　　A股在经历2016年初的大跌之后,上证综指从2月初的2600多点震荡上涨至11月底的3200多点,涨幅超过20%。去年12月初开始A股迎来一波下跌,到年底上证综指仍未回到2015年底的高点。调研显示,62.7%的高净值人士认为A股在2017年将区间震荡,35.4%的认为将上涨。虽然大多数高净值人士认为A股将区间震荡,但高净值人群对股票类资产更加乐观。一方面,计划增配股票类资产的高净值人士比例比去年调研时要高,计划减配的比例比去年要低；另一方面,计划增配股票类资产的高净值人士比认为2017年A股上涨的要多。调研显示,目前股票类资产配置比例在10%—30%的高净值人士占比最高,其次是配置比例在0—10%。
　　《白皮书》指出,高净值人群配置海外资产的主要原因是分散和降低风险。一方面是全球大类资产价格轮动带来的市场风险；另一方面是汇率风险。在汇率因素方面,73.2%的高净值人士认为人民币兑美元在2017年还将继续贬值。对此,诺亚财富集团总裁林国沣先生表示:“在政治分歧和保护主义日益抬头的背景下,多元化投资将比以往任何时候都更显重要。我们看到,出于风险分散的需求,家族资产投资日趋全球化,美国、欧洲的高净值客户平均25%的资产是分配在国外。而中国这个数字是4.8%,未来全球化投资仍然是一个明显的趋势。
　　房地产市场在2016年先后经历了量价齐涨和量缩价缓两个阶段,《白皮书》发现,相比去年更多高净值人士计划减配房地产类资产,计划减配房地产类资产的高净值人士占比从45.3%降至20.1%,计划增配的占比从14.6%升至22.7%。《白皮书》认为,高净值人群对房地产类资产由悲观变为中性的主要原因在于,房地产市场正在分化中转型,并孕育出新的投资机会。
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本报记者　魏慧敏